2019-04-01 00:00:00 來源： 點擊：10819 喜歡：0
3月28日，中原證券(股票代碼:601375;H股簡稱:中州證券、股票代碼:1375)發布2018年報，全年實現營業收入16.49億元，凈利潤6578萬元。
受2018年極度低迷的證券市場及股票質押業務風險等影響，中原證券營收和歸屬母公司分別同比下滑23.19%、85.12%。
相比市場早有預期的業績下滑，中原證券自2018年以來啟動的改革正日見成效。
2018年以來中原證券相繼完成對投行、自營、資管、投資等業務條線改革，并明確經紀業務向財富管理轉型的目標，改革成效逐步顯現，特別是投行能力顯著提升，以投行業務為龍頭，投資、資管及財富管理等業務密切協同的全產業鏈優勢日益凸顯。
3月6日,中原證券披露了2月份經營數據,當月實現營業收入1.56億元,凈利潤7065萬元，折合利潤總額9400萬元左右，環比增長103%，與去年同期相比增幅更超過550%。
中原證券如何在行業低潮期完成各個業務條線的全面改革和布局？
又如何抓住證券市場迅速回暖的機遇，使改革紅利迅速見效？
2019年中原證券如何繼續深化全面改革，打好經營業績翻身仗？
投行業務5個月超上年全年
2018年，中原證券率先完成投行條線改革任務。
2018年4月份以來中原證券建立了以投行管理委員會為核心的集體決策機制，擁有了13個既專業分工又緊密合作的業務部門和兩個資本市場部，初步形成了北京、上海、鄭州三個區域性投行總部格局；推出了新的績效考核機制和專業技術職級制度；成立了專門的質量控制總部和融資管理部。
年報披露，2018年中原證券投行業務全年實現收入8510.57萬元，比上年增長5%。值得注意的是，2018年前7個月中原證券受立案調查因素影響，實際僅用5個月左右時間即實現超過上年全年的增長。同時中原證券投行團隊規模增至300人，其中僅保薦代表人即達50人，優質項目儲備大幅增加。
2018年中原證券作為聯席主承銷商完成IPO項目1單、上市公司非公開發行股票項目1單，再融資在審核項目1單；完成財務顧問項目3個、新三板掛牌5家、新三板定向融資8次。
自營業務增長217%
自營條線負擔中原證券重要的盈利重任。
2018年5月中原證券進行了自營條線改革，將原來的4個投資部按照業務屬性，分別整合為證券投資總部和固定收益投資總部；參考行業標準，建立了與行業接軌的績效考核機制，并重構了專業投資流程，完善了相關制度。
2018年中原證券自營業務實現營業收入8356.79萬元，同比增長217.64%。其中，固定收益投資較好把握了去年債券牛市的機遇，取得較好投資收益，權益類投資收益率也大幅超越大盤和行業平均水平。
為進一步拓展固定收益投資領域的業務機會，近期中原證券又設立了金融市場部。
優化策略 做優投資
另類投資子公司中州藍海優化了投資策略，總體投資方向以股權投資為主、金融資產投資為輔；投資策略以IPO上市或上市公司 并購重組退出為主、固定收益類投資為輔；積極布局人工智能、醫療健康、能源化工、超硬材料、 市政工程、園林工程、創客服務及教育、財經信息咨詢服務，互聯網信息服務等優質產業項目。
2018年中州藍海實現營業收入2.02億元，凈利潤1.13億元，全年利潤增幅達43%。截至報告期末，中州藍海在投規模人民幣22.99億元，股權投資22單、金融產品投資17單。2018 年新增投資人民幣7.08億元，其中股權投資共計人民幣6.13億元，金融產品投資人民幣0.95億元； 各類退出投資項目14個，回收投資額人民幣3.06億元。
2018年私募基金管理子公司中鼎開源全力做大基金規模，加大優質項目的投資力度，加快風險項目和低效項目的退出及優質項目的賦能，當年完成7只基金募集設立，并完成了數個優質股權投資項目。中鼎開源2018年實現營業收入人民幣7,255 萬元，凈利潤人民幣2,686萬元。截至報告期末，公司私募基金管理規模人民幣56.74億元。
此外，資管業務方面，公司結合資管新規下的行業發展趨勢開始改革，撤銷了上海資產管理分公司、成立了資產管理總部，明確了以發展主動管理型產品為主的業務思路。
高端人才連續加盟
2018年中原證券從證監會引進兩位熟悉資本市場和監管規則的人才，分別是總裁常軍勝、副總裁趙慧文，還從其他券商引進了首席投資官劉灝，并且成建制地引進了一大批投行業務骨干，目前公司投行團隊已由改革前的100余人增至300人，其中保薦代表人由13人增至50人，翻了2倍。高端人才的大量引進，迅速縮小了公司與先進券商的差距。
常軍勝1998年3月至2018年2月在中國證監會工作，歷任發行監管部副主任科員、主任科員，發行監管部審核二處助理調研員、副處長、調研員、處長，非上市公司監管部監管一處處長，發行監管部副主任等職務。
趙慧文曾任中國證監會稽查一局主任科員、中國證監會稽查局綜合處副處長和處長、中國證監會發行監管部審核五處處長、中國證監會機構部監管六處處長。
首席投資官劉灝曾在光大證券、華泰聯合證券等知名券商任職，歷任投資銀行總監、債券業務部總經理、固定收益部事業部總裁和執委會委員副總裁等職務，是債券交易、固定收益投資領域的專家。
2018年3月，中原證券從河南證監局引進花金鐘擔任合規總監，2018年12月至今代為履行首席風險官職責。2019年2月，中原證券發布公告，合規總監花金鐘將兼任公司副總裁。
可以看出，中原證券已經將對合規的重視推向新的高度。
經紀業務全面轉型財富管理
2019年伊始，中原證券啟動對對收入占比最大、機構最多的經紀業務條線進行調整。
1月30日，中原證券發布公告，設立財富管理委員會，撤銷經紀業務轉型與發展管理委員會。設立經紀運營管理總部、兩融與衍生業務部、網絡金融部、金融產品部、質押融資部、戰略客戶部、金融市場部；同時，撤銷經紀業務總部、信用業務總部、互聯網金融總部、財富管理中心、創新業務總部（衍生品業務總部）、業務協同總部。零售業務總部的職能圍繞財富管理轉型進行相應調整。
根據中原證券披露的信息，其財富管理轉型分兩個階段進行：第一階段是推進總部層面的機構改革和職能、人員調整。目前機構設置和職責界定已經完成，人員的內部調整和外部引進正在有序推進中。
第二階段是分支機構改革。中原證券探索以分公司為利潤中心的總分機構改革方向，對于條件成熟的分公司，由現有的經紀業務分公司轉變為公司直接管理的分公司，加快向財務管理轉型的積極性。
持續深化改革 全員定崗定編全面績效考核
從中原證券年報披露的今年經營計劃看，持續深化改革，全面提質增效，打好經營業績翻身仗，是2019年的核心關鍵詞。
這意味著中原證券將在加速經紀業務向財富管理轉型、實現業務條線改革“收官”之后，進一步深化改革，重點是落實兩個“全面”，即全員定編定崗、全面績效考核，加快推進公司職業經理人制度試點工作，優化公司薪酬體系，以達到進一步留住和吸引優秀人才的目的，促進公司整體改革順利推進。
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